搜索 - 腾讯云开发者社区-腾讯云

文章/答案/技术大牛

发布

来自专栏量化投资与机器学习
中国版四因子模型，加入情绪指标，6不6？
之后对数据“动刀”的过程，就和经典的FF-3一样了：（1）按一定的分位点，将样本数据分成六块。然后用两种方法检验FF-3模型和CH-3模型，看看哪种模型对中国A股更有解释力。统计结果发现：CH-3可以解释FF-3中的因子，反之却不可以(上图中-0.04和0.34的alpha代表CH-3可以解释FF-3）。然后再用GRS test检验两个模型的相互解释力度，结果与前者一样。可见，在中国A股市场中，CH-3模型比经典的FF-3更加符合国情。那么接下来，我们看看CH-3在中国用武之地有多广。接下来就是把CH-3和FF-3这两个模型，套用在这些异象因子上，看看解释力度孰优孰劣。结果是：CH-3可以解释10个异象因子中的8个，而FF-3只能解释其中的2个。
3.4K30发布于 2019-05-16
来自专栏量化投资与机器学习
因子战国：q-factor模型的五大讨论！
Fama-French 系列模型的演化从1992年Fama-French首次发布FF-3因子模型开始，因子投资的形式逐渐深入人心。在2013年，Fama更是获得了诺贝尔经济学奖，FF-3因子模型也成为了后来因子投资人的基石。近些年来，Fama也逐渐更新自己的三因子模型。
2.7K21发布于 2019-09-17