比记忆体还缺！AI狂潮下，全球都在抢的材料，中国却握住三道关键门槛

比记忆体还缺！AI狂潮下，全球都在抢的材料，中国却握住三道关键门槛

AI资料中心、CPO光模组疯狂扩产，一种过去没人注意的材料——磷化铟（InP），突然变成全球最紧缺的“卡脖子”资源。

高速光通讯、CPO光晶片都离不开磷化铟，超过一半光晶片都靠它做。连光晶片巨头 Lumentum 都说：磷化铟比记忆体还缺。

真正让全球紧张的是——磷化铟从原料到晶圆要过三道关卡，而中国几乎都站在门口：

原生铟储量与产量：中国占全球已探明储量约70%，产量超过50%。

高纯度精炼：中国掌握全球约70%–80%产能，连日本高纯度厂用的原料也几乎来自中国。

磷化铟晶圆出口：全球第二大厂AXT生产线在中国，出口必须走中国程序。

再加上出口管制升级，美国厂都坦言：不是产能不够，是能不能出口要看中国的许可。

供应吃紧时，中国企业反而迎来爆发：云南锗业今年上半年扣非净利预计暴增500%，营收也大幅成长。

当然，中国供应链也有挑战：高阶产品验证周期长、产能扩张需要时间。但在AI光模组与CPO加速量产的赛道上，谁能最快突破验证、扩产，谁就能掌握下一波AI基础设施的话语权。

全球都在抢材料，而中国已经站在供应链的关键节点。