AI散热成培育钻石行业新增长极

近期，全球AI算力需求加速扩张，CVD培育钻石凭借超强导热能力成为芯片散热刚需，今年以来，英伟达新一代芯片产品也开始尝试利用金刚石散热。

据统计，我国培育钻石毛坯产能占全球比重约63%，且已实现设备、原料、加工全产业链自主化，加上海外厂商扩产受限，全球散热订单持续向国内转移，行业迎来全新成长周期。

CVD培育钻石产业链主要分为上游设备原料、中游晶体合成加工、下游半导体散热配套三大环节，各环节成本占比、技术门槛差异明显。

当前，全球云厂商持续加大AI服务器投入，为CVD培育钻石带来稳定、可持续的刚性耗材需求。当前，各大科技企业持续落地大型算力中心，单台高端AI服务器需要10至20片金刚石散热基板，由于算力机房建设周期较长，耗材采购需求具备持续性。

芯片制程持续迭代会不断放大培育钻石的刚需属性，打开行业长期增长空间。随着工艺向3nm、2nm推进，芯片单位面积功耗密度大幅提升，铜、碳化硅等传统散热材料将无法满足散热标准，头部晶圆厂会逐步切换金刚石导热方案，市场渗透率将稳步提升。