高盛：日本电子元件与半导体企业将在未来三年持续高速增长

6月10日获悉，高盛最新预测，覆盖的日本电子元件与半导体企业整体营业利润将在未来三年持续高速增长，其中2026财年预计增长36%，2027财年增长24%，2028财年仍有望增长20%。在经历过去数年的需求波动之后，高盛认为，一个由人工智能数据中心驱动的新产业周期已经正式开启，而这一次的不同之处在于，推动行业增长的核心力量不再是智能手机，也不再是个人电脑，而是人工智能基础设施。

高盛指出，目前市场对于人工智能产业链的关注大多集中在GPU先进制程和服务器整机领域，但实际上，随着人工智能模型规模不断扩大，数据中心内部对于电子元件的需求正在发生结构性变化。

简单来说，一台人工智能服务器，所需要的电容电源、管理芯片、基板、连接器以及散热材料远远超过传统服务器。随着全球云计算厂商和人工智能企业业持续扩大资本开支，这些原本不起眼的电子元件反而成为未来几年需求增长最快的领域之一。高盛认为，市场正在低估这种变化带来的影响。