【光通信】看好OCS不同方案角逐下的的最大公约数：发射端&接收端元器件

我们看好在OCS发射端、接收端布局的厂商，不同方案迭代竞争，对发射端&接收端影响最小

因此，我们看好腾景科技炬光科技光库科技

当前炬光科技/光库科技主攻MEMS方案发射端&接收端核心无源器件

腾景科技无源器件单机价值量占整机份额10-20%，主攻液晶方案

NV远期偏好于硅光波导方案，实现最低延迟和小尺寸，当前国内硅光方案整机集成为德科立，虽现在未起量出货，随着硅光波导方案逐渐核心，股价有望受益于该逻辑

当前MEMS出货量排序：MEMS；液晶；压电陶瓷；硅光

NV端偏好小端口OCS

OCS对于NV机柜间光互连解决的核心贡献是：

leaf层复杂度越来越高，用传统fat-tree去互联，如果节点故障网络会阻塞，之前的解决方式是设计冗余的电交换机端口

OCS本身没有带宽限制，物理切换光路，可以避开网络堵塞

当前看NV一台机柜有望配一台OCS

OpenAI 自研ASIC OCS 在scale-out层落地，柜间二层网络互联用OCS，单柜约用一台64端口OCS

我们认为NV有望成为Google外最大增量，看好不同方案迭代角逐中，发射端&接收端为最大公约数