CPO为什么这么火？

我们来看看基本逻辑：

AI确实越来越火了，但很多人不明白，为什么涨的最狠的确实光通信，却是CPO？

那是因为，AI背后最核心的 “算力”，是个吃资源的老虎。以往的AI模型，有张GPU就能跑，但现在的大模型，却需要成千上万张GPU组队成超级计算集群，一起并行干活。

这其中，传递各个GPU信息的“通道”如果不够宽、不够快，那么，他们的算力就会被白白浪费。而这个“信息通道”，就是光通信，核心就是光模块。

这就是AI算力拉动光通信（CPO）的底层逻辑：AI算力翻1倍，光通信的需求就要翻5-10倍……于是，就有了光通信（整个用光来传数据的大产业），也就有了CPO（光通信里的下一代技术方向、一个细分赛道）……

换言之，CPO就相当于AI 的算力革命，具有高成长性，和技术颠覆性。

形象地说，就如同上图，AI想发展，光通信（CPO）不走也得走。

这其中有几个硬逻辑。首先是技术硬逻辑：就是要突破传统光模块的物理天花板。CPO不是简单的升级，而是架构的革命，其将光引擎与交换 / 计算芯片共封装在同一基板，电信号传输从厘米级缩短至百微米级。

其次是需求硬逻辑：也即AI 算力爆发的 “刚需”。包括算力倒逼，因为传统可插拔模块已无法满足科技的大发展了，也包括规模效应的需要，全球AI数据中心建设加速，1.6T+高速光互联成为标配，CPO 是唯一技术路径。

第三是产业硬逻辑：就是我们看到的，全球巨头集体押注，商业化明显加速。比如英伟达（Spectrum-X/Quantum-X 全面采用 CPO，2026 年小规模量产，2027 年规模化部署）、博通（51.2T CPO 交换机商用，推进至102.4T架构）、谷歌 / 微软（TPU 集群试点 CPO，2026 年下半年开始出货），当然还有国内的龙头，新易盛、中际旭创、天孚通信（所谓的易中天）等进入英伟达 / 博通供应链，订单快速落地。

最后一个是资本硬逻辑：产业链价值重构，国产替代加速。价值上移：产业链价值从 “光模块组装” 向上游硅光芯片、光引擎、先进封装集中，毛利率显著提升。国产突破：光芯片、硅光衬底、封装设备国产化率从30%65%+，本土企业全球份额快速提升。市场空间巨大：LightCounting 预测2027年全球CPO市场194 亿美元，年复合增速超150%。

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但是，炒作终有尽头，还是要理性看待CPO的疯狂上行。差不多，就得了。

但是，属于CPO的时代，随着AI的大发展，才刚刚开始。