资产价格是如何从证券交易所的订单中计算出来的？

Question

我想要创建一个股票交易所模拟使用C#编程语言。但我无法决定如何指定资产的价格。

例如，下表是资产的订单簿：

Buy                                 Sell             
-----------------------------       ----------------------------
ID   Time       Size    Price       ID  Price   Size    Time    
4    8:00:04    250     100         1   101     750     8:00:01 
6    8:00:10    500     100         5   101     500     8:00:05 
2    8:00:01    750     97          8   101     750     8:00:30 
7    8:00:10    150     96          3   102     250     8:00:02 

最简单的订单匹配算法是一种价格时间优先算法.这意味着匹配的优先级首先是价格，然后是时间。参与者提供最优惠的价格并提前到达，将得到奖励。

在证券交易所，每一项资产都有当前的价格。但我如何计算这些资产的价格呢？这有什么算法吗？

Answer 1

交易所通常会显示“书的顶部”，显示最佳出价(有人愿意购买的最高价格)和询问(有人愿意以最低价格出售)。

当你看到一个交易所提供一个单一的价格，它是通过以下两种方式之一衍生出来的：

如果有最近的(有效的)交易，那么它是最后一次交易的price

• otherwise，，它是参考价格

。

什么是参考价格？

大多数股票和衍生品交易所维持每本书的参考价格。这是用来防止接受的订单，这将是太远的参考价格-也就是“极端交易范围”。

通常参考价格被设定为当天的最后一个交易价格，但是在任何交易发生之前，它是如何首先被设定的呢？

参考价格通常是在每次交易重置(例如，一天开始、一周开始或一本新书的开始)之后确定为下列优先顺序之一：

在初始拍卖期间(通常仅在股票市场)发现的

1. 价格，如果没有拍卖，则最后交易(或结算，视市场情况而定)价格
2. 使用运行相同图书
3. 的另一个市场经营者的价格，或者市场操作人员可以使用自己的“合理”方法来确定参考价格，例如，对于新的证券

G 217的初始上市

如何应用这个？

因此，如果你想在BTC中设定一个新的“当前价格”，但你的书上还没有任何交易，那么由于BTC已经被广泛交易，你可以：

others

• manually

1. 使用你所经营的两本书最后一次交易的价格，
2. 从BTC的多本图书中拿出最后一本价格的平均值或中位数，设定一些你认为会吸引买家和卖家

的其他价格