Quantlib FloatingRateBond现金流计算

Question

看看Bond.cpp的例子：http://quantlib.org/reference/_bonds_8cpp-example.html，看起来depoSwapTermStructure和liborTermStructure是完全一样的曲线。但是，对于浮动利率债券，FloatingRateBond类似乎正在计算floatingRateBond实例的票面利率，从而计算现金流，方法是计算远期利率，然后将利差添加到其中(我觉得这听起来不错)。

这是正确的吗?还是本例的情况是，预测现金流仅通过采用现货曲线并添加价差来计算，以获得预测的息票利率？

Answer 1

在该示例中，有两种不同类型的对象在起作用。

它们基本上表现为指向YieldTermStructure的指针。

然后，您有了Handle<YieldTermStructure> (或RelinkableHandle)的实例，它为您提供了另一个间接级别：Handle包含一个shared_ptr，如果需要，可以将其切换为另一个(其基本原理和更多细节可在this link中找到)。

在本例中，libor3m索引被传递给liborTermStructure句柄，因此它将使用链接到它的任何曲线来预测其修正:在本例中为depoSwapTermStructure，因为语句

liborTermStructure.linkTo(depoSwapTermStructure);

在债券定价之前执行。正如你所说，票面利率是通过预测曲线外的指数定价并加上价差来计算的。如果我们将liborTermStructure连接到另一条曲线，并再次要求债券提供现金流，则会根据新曲线重新计算现金流。

贴现也是如此。链接到discountingTermStructure的任何曲线都将用于对现金流进行贴现；在本例中，该曲线将是bondDiscountingTermStructure。

至于如何计算息票利率:每个息票在BlackIborCouponPricer实例的帮助下计算自己的利率和金额，该实例在债券之后立即构建，并在不久之后通过语句与息票相关联

setCouponPricer(floatingRateBond.cashflows(),pricer);

实际执行计算的代码涉及BlackIborCouponPricer和FloatingRateCoupon类(更多详细信息见here和后面的帖子)，但最终在IborIndex类中计算的比率为：

Rate IborIndex::forecastFixing(const Date& fixingDate) const {
    Date d1 = valueDate(fixingDate);
    Date d2 = maturityDate(d1);
    Time t = dayCounter_.yearFraction(d1, d2);
    return forecastFixing(d1, d2, t);
}

Rate IborIndex::forecastFixing(const Date& d1,
                                      const Date& d2,
                                      Time t) const {
    DiscountFactor disc1 = termStructure_->discount(d1);
    DiscountFactor disc2 = termStructure_->discount(d2);
    return (disc1/disc2 - 1.0) / t;
}