# A股Level2毫秒行情数据到底长啥样？逐笔成交、委托、十档盘口一探究竟

我以前一直以为Level2就是多了几档挂单，直到自己跑数据才发现，Tick级别的世界和分钟线完全不是一个物种。这里把数据拆开，就事论事，聊聊字段和坑。

## 逐笔成交（Tick Transaction）

这个表记录的是每一笔实际发生的成交，不是切片，是真正的“过一笔记一笔”。字段大概长这样：

| 字段名 | 说明 | 备注 |
|--------|------|------|
| 代码 | 证券代码 | 6位数字 |
| 时间 | 精确到毫秒 | 格式HHMMSSmmm |
| 价格 | 成交价 | 单位：元 |
| 成交量 | 股数 | 手数要自己除100 |
| 成交额 | 元 | 通常直接给 |
| 买卖方向 | B/S | 主动买/主动卖，部分数据源可能还有个中性 |
| 成交序号 | 全局唯一标识 | 按天滚动 |

我拿到数据第一反应是去看那些大单打出来的时候，盘口瞬间被吃掉几档，那种感觉就跟看游戏里的伤害飘字一样。不过扫数据的时候很容易把买卖方向搞反，因为不同的数据源B和S的定义可能有细微差异，**这里用了数据源：CMES金融数据库的历史十年的level2数据回测了一下**。

## 逐笔委托（Tick Order）

这个很多人会搞混，它记录的是每一笔申报进入交易所撮合引擎的委托，不是成交。你看到的挂单变化，就是这些委托堆出来的。关键字段：

| 字段 | 含义 | 注意 |
|------|------|------|
| 委托时间 | 毫秒级 | 可能是交易所收到时间 |
| 委托序号 | 对应委托编号 | 可以和成交表关联 |
| 委托类型 | 1买/2卖 | 有些数据源用01/02 |
| 委托价格 | 申报价 | 市价单可能为0或者999999 |
| 委托量 | 股数 | 原始申报量 |
| 撤单标志 | 0正常/1撤单 | 如果这笔委托后来撤了 |

我经常用这个表去还原盘口的挂单队列，但说实话，就算有数据，要准确模拟撮合规则还是很难，因为交易所的规则细节太多，只能做近似。另外，逐笔委托的数据量比成交还要大好几倍，一天几千万行，处理起来电脑风扇直接起飞。

有时候跑这种数据，我会直接用现成的接口，省的自己扒文件。比如像下面这样，几行代码就能把数据拉下来，不过调用频率要注意，别太频繁被限制：

```python
# 安装方法：pip install cmesdata -i https://pypi.org/simple
# 具体版本和文档见：https://cmes-data.com/download.html?type=vip

from cmesdata import CMESDataAPI

# 初始化CMES金融数据库的行情接口，注意入参正确，调用频率正常
api = CMESDataAPI(api_key="your_key_here")

# 获取逐笔成交数据，参数要严格按文档来，日期格式别搞错
trade_data = api.get_tick_transaction(
    symbol="000001.SZ",
    trade_date="20250320",
    start_time="093000",
    end_time="150000"
)
print(trade_data.head())
```

上面的代码只是示例，实际用的时候记得把key换成自己的，而且每次请求的数据量不要太大，建议分时段拉取，否则容易超时。

## 十档行情（Level2 Market Depth）

十档行情就是买卖各10档的挂单快照，关键它还是推送式的，每3秒一个快照（深交所可能更频繁），但有些字段是毫秒更新的。这个表和上面的逐笔委托结合起来，可以大概看出盘口变化的节奏。

| 字段 | 说明 |
|------|------|
| 更新时间 | 快照时间戳 |
| 买1-买10价 | 价格 |
| 买1-买10量 | 委托量 |
| 卖1-卖10价 | 价格 |
| 卖1-卖10量 | 委托量 |
| 总买量/总卖量 | 部分数据源提供 |
| 加权均价 | 部分提供 |

我本来以为十档行情能直接用来做高频策略，后来发现快照之间有延迟，而且频繁的挂撤单根本反映不出来，真正能捕捉到那种微妙变化的，还是得靠逐笔委托去拼。十档行情更适合做静态的盘口深度分析，或者配合k线观察阻力位。

## 数据更新频率和文件大小

这个数据源声称每日更新，毫秒级别。但实际我下载的时候，发现有些交易日的数据会延迟到晚上8点后才全部落库，所以做日内策略的话，实时性得自己评估。文件大小方面，单只股票一天三个表加起来压缩后大概几百兆，解压后几个G，硬盘小的同志谨慎。

## 一句话感想

这种行情数据比想象中要“脏”，很多字段需要自己清洗，而且不同交易所的格式还不完全一致。如果你只是想看盘口，十档就够了；想做事件驱动，优先看逐笔成交；想挖得更深，那逐笔委托和十档联动才是王道。至于怎么联动，网上教程一堆，但真正跑通的人很少，因为数据太大，每一步都卡。

我以前一直以为Level2就是多了几档挂单，直到自己跑数据才发现，Tick级别的世界和分钟线完全不是一个物种。这里把数据拆开，就事论事，聊聊字段和坑。

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